Money Call mit Max: Investieren in Öl-Aktien
Interessante Anlageideen und die Lage an den Märkten - darum geht es in den Webinaren bei "Money + Mind". So aus hier mit Maximilian Gamperling aus dem Expertenteam. Falls Du nicht dabei warst - hier kannst Du Dir die Aufzeichnung des Webinars vom 25.2.26 anschauen.
Es geht los mit aktuellen Lage an den Finanzmärkten, die durch eine hohe Nervosität und die Suche nach KI-Gewinnern sowie potenziellen Verlierern geprägt ist. Während Indizes wie der S&P 500 oberflächlich eine Seitwärtsbewegung zeigen, findet unter der Haube eine massive Rotation statt: Kapital fließt aus überbewerteten Softwarewerten ab und in Bereiche wie Energie, Halbleiter, Infrastruktur und klassische Industrie, was den Gesamtmarkt langfristig stabiler machen könnte. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf dem sogenannten „Halo-Trade“, bei dem Investoren gezielt Sektoren mit physischen Anlagen (Heavy Assets) suchen, die schwer durch KI disruptiert werden können.
Ein zentrales Thema des Gesprächs ist der Energiesektor, insbesondere die Entwicklung des Ölpreises. Max zeigt sich skeptisch gegenüber einer nachhaltigen langfristigen Erholung und verweist auf die historisch zyklische Natur des Rohstoffs sowie seine politische Formbarkeit. Im Gegensatz dazu sehe ich durch jahrelange Unterinvestitionen in die Exploration und eine weiterhin steigende globale Nachfrage durchaus Potenzial für einen tendenziell steigenden Ölpreis. Während Rohstoffe selbst aufgrund von Rollkosten in ETFs und hoher Volatilität oft nur als kurzfristiger Trade taugen, bieten Ölaktien wie ExxonMobil oder Chevron durch ihre Dividenden und langfristigen Aufwärtstrends eine strategische Komponente für das Depot, sofern Anleger die extremen Schwankungen mental verkraften können. Hier kannst Du Dir den Ausschnitt anschauen
Als besonders interessanten und weniger bekannten Wert im Ölbereich stellt Max das Unternehmen Texas Pacific Land vor. Das Geschäftsmodell basiert auf der Verpachtung von Land im texanischen Permian Basin an Förderunternehmen, wodurch es von Lizenzgebühren und einer geringen Kostenstruktur profitiert. Trotz seiner Zyklik weist das Unternehmen langfristig eine beeindruckende Performance auf, die sogar Tech-Giganten Konkurrenz macht. Hier kannst Du Dir den Ausschnitt anschauen
Abschließend erläutert Max anhand eines Exkurses zur Charttechnik, warum er Trendwenden und Unterstützungszonen nutzt, um fundierte Einstiegsentscheidungen fernab von reinem Bauchgefühl zu treffen.
Die wichtigen Stellen des Videos:
Analyse der Marktstimmung (0:00 – 1:02)
Unsere Webinar beginnt mit der Einordnung der aktuellen Marktlage, die von einer hohen Nervosität geprägt ist. Im Fokus steht der Übergang von der Suche nach KI-Gewinnern hin zur Identifikation potenzieller Verlierer, deren Geschäftsmodelle durch generative KI bedroht sein könnten.
Sektor-Rotation und der „Halo-Trade“ (1:02 – 11:02)
Maximilian erläutert die massive Kapitalrotation innerhalb des S&P 500. Während Softwarewerte unter Druck stehen, fließt Kapital in die klassische Industrie und den Energiesektor. Hierbei wird der „Halo-Trade“ (Heavy Assets, Low Obsolescence) thematisiert, bei dem Investoren gezielt Sektoren mit physischen Anlagen suchen, die weniger anfällig für KI-Disruptionen sind.
Indirekte Profiteure der KI-Infrastruktur (11:02 – 15:44)
Anhand konkreter Beispiele wie Caterpillar (Baumaschinen) oder Comfort Systems (Kühlsysteme für Rechenzentren) wird aufgezeigt, wie vermeintlich „langweilige“ Industrieunternehmen durch den physischen Ausbau der Technologie-Infrastruktur enorme Kurssteigerungen verzeichnen konnten.
Deep Dive: Ölpreis und Geopolitik (15:44 – 26:57)
Der Fokus wechselt zum Ölmarkt. Diskutiert werden die charttechnische Bodenbildung beim Ölpreis sowie der Einfluss geopolitischer Spannungen (USA, Iran, Israel). Es wird die Elastizität der Produktion, insbesondere durch das US-Fracking, und die politische Instrumentalisierung des Ölpreises erläutert.
Anlagestrategien im Energiesektor (26:57 – 34:02)
Max vergleicht verschiedene Wege, in Öl zu investieren, und warnt vor den Rollkosten bei Rohstoff-ETFs. Stattdessen werden Einzelaktien wie ExxonMobil oder Chevron als strategische Depotbeimischungen analysiert, die durch hohe Dividenden und langfristige Trends überzeugen, jedoch eine hohe mentale Belastbarkeit erfordern.
Texas Pacific Land: Ein spezielles Geschäftsmodell (34:02 – 42:34)
Als Geheimtipp wird das Unternehmen Texas Pacific Land vorgestellt. Durch die Verpachtung von Land im texanischen Permian Basin an Ölförderer erzielt das Unternehmen mit minimalem Personalaufwand Lizenzgebühren und partizipiert so an der Energieentwicklung bei gleichzeitig geringerer Kostenstruktur.
Kontroverse um die langfristige Preisentwicklung (42:34 – 51:09)
Es folgt ein Meinungsaustausch über die langfristige Ölpreisprognose. Während ich aufgrund von Unterinvestitionen in die Exploration steigende Preise erwartet, bleibt Max aufgrund politischer Faktoren und der zyklischen Natur von Rohstoffen skeptisch.
Exkurs: Charttechnik vs. Bauchgefühl (51:09 – 58:04)
Den Abschluss bildet ein methodischer Exkurs zur Charttechnik. Max erklärt am Beispiel von Novo Nordisk, wie objektive Regelwerke und das Erkennen von Trendwenden dabei helfen können, emotionale Fehlentscheidungen und das „Greifen in ein fallendes Messer“ zu vermeiden.
