Licht am Ende des Tunnels? Mercedes-Benz überrascht positiv – Aktie legt kräftig zu
Mercedes-Benz hat im zweiten Quartal trotz anhaltender Absatzprobleme in China und einer Wertminderung von 704 Millionen Euro auf chinesische Gemeinschaftsunternehmen einen Gewinnsprung erzielt. Der Konzern senkte zwar wegen des harten Wettbewerbs in China seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr und erwartet nun Erlöse leicht unter Vorjahresniveau, doch das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern stieg konzernweit um mehr als 20 Prozent auf 1,55 Milliarden Euro. Besonders die Sparten Vans und Finanzdienstleistungen trugen zu diesem Anstieg bei, während die operative Marge im Pkw-Geschäft auf 4,0 Prozent fiel.
Analysten hatten mit einem noch stärkeren Margenrückgang gerechnet, dennoch bleibt Mercedes mit der Pkw-Sparte weit entfernt von den zweistelligen Renditen vergangener Jahre. Die Aktie des DAX-Konzerns legt im Dienstagshandel um mehr als vier Prozent zu, nachdem Analysten wie Philippe Houchois (Jefferies) und Stephen Reitman (Bernstein) die Resultate als besser als erwartet einstuften, trotz der Wertberichtigung in China. Kostenmaßnahmen und Effizienzsteigerungen aus laufenden Sparprogrammen stützten das Ergebnis zusätzlich.
Konzernchef Ola Källenius setzt für die zweite Jahreshälfte auf eine Belebung durch neue Modelle und bekräftigte die Prognose für das Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern sowie die operative Marge im Pkw-Bereich. Trotz der Belastungen durch schwache China-Verkäufe und US-Einfuhrzölle sieht sich Mercedes weiterhin stark im wichtigsten Automarkt der Welt engagiert. Der Umsatz auf Konzernebene sank um 3,3 Prozent auf 32,1 Milliarden Euro, während das Konzernergebnis um 13,5 Prozent auf 1,09 Milliarden Euro stieg – der erste Quartalsgewinnanstieg seit drei Jahren.
Technische Analyse der Mercedes-Benz-Aktie von index-radar.de
Der Stern-Konzern hat in den vergangenen zwölf Monaten eine Kursentwicklung hingelegt, die selbst für erfahrene Marktbeobachter wenig Anlass für Euphorie bot: Nach einem kurzen Höhenflug zum Jahresende 2025 folgte eine Serie von Rücksetzern, die den Kurs im Juni 2026 auf Talfahrt schickten. Während der DAX solide um knapp fünf Prozent zulegte, verlor die Mercedes-Benz-Aktie auf Jahressicht über elf Prozent und bleibt damit klar hinter dem Index zurück. Heute notiert das Papier bei 47,25 Euro – ein Wert, der die jüngste Erholung zwar sichtbar macht, aber den Abwärtstrend nicht kaschieren kann.
Das Temperament des Stuttgarter Autobauers gleicht aktuell eher einem unruhigen Fahrgast als einem souveränen Chauffeur: Mit einer annualisierten Volatilität von über 25 Prozent schwankt die Aktie deutlich stärker als der DAX. Der maximale Drawdown von mehr als 30 Prozent in den letzten zwölf Monaten zeugt von deutlichen Rückschlägen, die Erholungsphasen blieben im Vergleich zum Markt verhalten und zogen sich über lange Zeiträume hin. Im direkten Vergleich wirkt der Premium-Fahrzeughersteller nervöser und weniger belastbar als der Leitindex.
Technisch betrachtet fährt die Mercedes-Benz-Aktie derzeit im Schatten ihrer eigenen Vergangenheit: Der Kurs notiert spürbar unter der 200-Tage-Linie, die aktuell bei 53,71 Euro liegt. Der Abstand zum gleitenden Durchschnitt beträgt rund elf Prozent, die 200-Tage-Linie selbst zeigt eine leicht fallende Tendenz – ein klares Signal für einen angeschlagenen mittelfristigen Trend. Die jüngsten Kursgewinne reichen nicht aus, um das Bild eines abwärts gerichteten Seitwärtstrends aufzubrechen.
Unsere Modelle zeigen für die kommenden vier Wochen einen weiteren Rückgang: Die Aktie dürfte sich mit hoher Wahrscheinlichkeit in einem Korridor zwischen 39 und 48 Euro bewegen. Die Prognose signalisiert einen möglichen Endwert von bis zu minus 17,7 Prozent, das obere Limit liegt bei minus 0,2 Prozent im Vergleich zum heutigen Stand. Für Anleger bleibt der Ausblick damit eindeutig: Die nächsten Wochen versprechen wenig Rückenwind für den Stern-Konzern.
Unser Vorhersagemodell für die kommenden vier Wochen berücksichtigt saisonale Trends aus vergleichbaren Perioden der vergangenen Jahrzehnte, zyklische Muster und die Vorgaben von unserem Aktienklima Deutschland. Die Schwankungsgrenzen (“Prognose-Ränder”) berechnen wir aus der aktuellen impliziten Volatilität von Calls und Puts, sie basieren somit auf der in Optionsprämien eingepreisten Erwartung der Investoren.
Investment-Idee von index-radar.de
Auf die Mercedes-Benz-Aktie lässt sich derzeit mit einem Capped-Bonus-Zertifikat (WKN JE35RV) eine attraktive Seitwärtsrendite erzielen. Das Papier kostet aktuell 46,2 Euro und zahlt am Laufzeitende 55 Euro aus – ein Plus von 18,9 Prozent bzw. 21,5 Prozent p.a. Voraussetzung: Die Aktie berührt bis zum 18. Juni 2027 nicht die Barriere bei 40 Euro. Kommt es doch zum Schwellenbruch, richtet sich die Rückzahlung nach dem Schlusskurs der Aktie am Bewertungstag – gedeckelt durch den Cap. Capped-Bonus-Zertifikate sind börsentäglich handelbar. Ein vorzeitiger Verkauf ist somit jederzeit möglich – etwa dann, wenn der Großteil des Ertrags bereits eingefahren wurde.